Глобальні інвестори зіткнулися з новою хвилею геополітичних ризиків після імпічменту президента Венесуели Ніколаса Мадуро. Цей крок може потенційно розблокувати величезні запаси нафти в країні та підтримати ризиковані активи в довгостроковій перспективі, але в короткостроковій перспективі він ризикує втечею інвесторів у безпечні активи на першому дзвоні, пише він. Reuters.
Президент США Дональд Трамп заявив, що Вашингтон візьме контроль над Венесуелою, а Мадуро, якого США неодноразово звинувачували у створенні “наркодержави” та фальсифікації виборів, залишився у в’язниці Нью-Йорка в неділю в очікуванні обвинувачення. Це перше подібне пряме втручання США в Латинську Америку після вторгнення в Панаму в 1989 році.
«Ці події є нагадуванням про те, що геополітична напруженість продовжуватиме домінувати в заголовках новин і тиснути на ринки», — сказав економіст Saltmarsh Economics Марсель Александрович. За його словами, зараз ринки змушені працювати в умовах набагато більших ризиків, ніж за попередніх адміністрацій США.
Ринки починають 2026 рік сильно
Фінансові ринки на момент потрясінь були закриті, але перший торговий день року почався досить впевнено: фондові індекси Уолл-стріт завершили сесію в зеленій зоні, а долар зміцнився до кошика основних валют.
Американські та світові фондові ринки завершили 2025 рік майже на рекордно високому рівні, продемонструвавши двозначне зростання у важкий рік, позначений тарифними війнами, політикою центрального банку та постійними геополітичними ризиками.
Колишній глава PIMCO Мохамед Ель-Еріан заявив у соціальних мережах X, що економічна та фінансова відповідь на усунення Мадуро залишається невизначеною.
На його думку, на відкритих ринках можна спостерігати розбіжність в динаміці цін на нафту і золото: нафта може подешевшати на очікуванні зростання венесуельського експорту, а золото може подорожчати як захисний актив на тлі невизначеності.
Золото зросло до рекордного рівня минулого року – найвищого рівня за 46 років – на тлі поєднання зниження ставок США та геополітичної кризи.
Трамп сказав, що США проведуть Венесуелу шляхом «безпечного, упорядкованого та збалансованого переходу», не вдаючись у деталі, додавши, що він не виключатиме використання американських військових сил.
Події також привернули увагу до боргової кризи Венесуели, одного з найбільших у світі невирішених суверенних дефолтів.
Нафтові перспективи без швидких рішень
Незабаром після захоплення венесуельського лідера Трамп заявив, що американські нафтові компанії готові інвестувати мільярди доларів у відновлення видобутку нафти у Венесуелі. Теоретично це могло б підтримати світову економіку шляхом зниження цін на енергоносії.
Ціна на нафту в грудні перевищила $62 за барель після того, як США заблокували рух танкерів в рамках санкцій, але пізніше стабілізувалася на позначці $60-61.
«З точки зору інвестицій, з часом це може розблокувати величезні запаси нафти», — сказав Браян Якобсен, головний економічний стратег App Wealth Management. Ринки часто переходять у режим ухилення від ризику в очікуванні конфлікту, але як тільки він починається, вони можуть швидко повернутися до ризикованих активів, сказав він.
Девід Коток, співзасновник Cumberland Advisors, сказав, що потенційне зниження цін на нафту в довгостроковій перспективі може позитивно вплинути на ринки акцій, але питання полягає в тому, чи ринки виправдають ці очікування раніше.
Більшість фондових ринків Перської затоки закрилися зниженням у неділю, реагуючи на падіння цін на нафту та зважуючи ризики надлишку пропозиції та геополітичну напруженість.
Водночас аналітики сходяться на думці, що Венесуелі знадобляться роки, щоб значно збільшити видобуток. Нафтова промисловість країни занепадає через роки невдач в управлінні, брак інвестицій і націоналізацію активів у 2000-х роках. Зараз Chevron залишається єдиною великою американською компанією, що працює у Венесуелі.
Потенційним інвесторам доведеться враховувати питання безпеки, напівзруйновану інфраструктуру, юридичні питання, пов’язані з діяльністю США, і ризики тривалої політичної нестабільності.
Головний ринковий стратег Franklin Templeton Стівен Довер сказав, що крок США демонструє готовність діяти в односторонньому порядку та застосувати силу, що може спонукати інші країни збільшити витрати на власну безпеку та викликати сумніви щодо ролі долара як безпечної валюти.
За його словами, у довгостроковій перспективі стабільна та економічно сильна Венесуела може стати важливим джерелом нафти для світу, але для цього потрібна політична стабільність і значні інвестиції.
