Економічна ситуація в Росії погіршується, і це набагато серйозніше, ніж публічно визнано. За словами чиновників Російського банку, протягом наступних 12 місяців існує реальний ризик системної банківської кризи.
Як звіти Блукерг Посилаючись на документи та джерела, знайомі з ситуацією, банки все більше стурбовані рівнем проблемної заборгованості на їх балансі. Вони були приватно настороженими від збільшення кількості корпоративних та приватних позичальників, які не можуть виконувати свої позики проти рекордних високих процентних ставок.
Нинішні та колишні чиновники банку називають ситуацію “небезпечною” і попереджають, що якщо умови не покращуються, країна може бути в епіцентрі тривалої кризи протягом року. Вони говорили про умови анонімності, оскільки вони не були уповноважені публічно обговорювати ситуацію у фінансовому секторі.
Напруга в банківській системі може поставити під сумнів здатність Володимира Путіна вести війну проти України, яка тривала на четвертому році. Особливо, якщо союзники Київ накладають суворі санкції проти фінансового сектору Російської федерації. ЄС вже обговорює нові обмеження щодо російських банків. Прихильники України також закликають президента США Дональда Трампа ввести додаткові санкції після того, як Путін відмовився припинити бій, щоб розпочати переговори. До цих пір США зберігаються з нових заходів.
За словами Intercolators Bloomberg, офіційна статистика приховує реальний масштаб проблеми – багато позичальників затримують лише платежі, і хоча у вигляді публіки є набагато більше позик. Внутрішня нота одного з найбільших банків підтверджує це.
Російські банки оцінюють свої проблеми з боргами в трильйонах рублів і вже вживають заходів, що вказують на початок кредитної кризи. Зокрема, корпоративне кредитування в січні лютого 2025 року зменшилося на 1,5 трлн рублів (19 мільярдів доларів) на стабілізацію.
Відмінності між вищими чиновниками Російської федерації з економічних ризиків стали оприлюдненими під час Міжнародного економічного форуму в Петербурзі минулого тижня. Міністр економіки Максим Ресеніков визнав, що країна “на межі рецесії”, тоді як глава центрального банку Ельвіра Набіуллін розповів про “охолодження” економіки. Міністр фінансів Антон Силуанов підтвердив: “Тепер ми переживаємо холодний період”.
Наступного дня президент Путін заявив, що “застою чи спад не можна вирішити ні за яких обставин”.
Незважаючи на санкції G7, російська економіка все ще наближається до масового збільшення державних витрат на оборонну промисловість та підтримку бізнесу. У 2024 році російські банки навіть зареєстрували рекордний прибуток на 3,8 трлн рублів – 20% більше ніж роком раніше.
Тим не менш, мобілізація посилювала дефіцит праці і спричинила підвищену заробітну плату, що, в свою чергу, розвіяло інфляцію до більш ніж 10% в економіці перегріву.
У жовтні Центральний банк підвищив ключову ставку до рекордних 21%, щоб містити інфляцію. У червні 2025 року він вперше зменшився до 20% – після численних скарг на бізнес, що вартість позик задушать економічне зростання та призведе до банкрутства.
Незважаючи на зростання ВВП на 4,5% у 2024 році, у першому кварталі 2025 року річний приріст сповільнився до 1,4%.
Поки військова промисловість збагачується за рахунок державних витрат, приватний сектор важко збільшити витрати, низький попит та зниження експортних цін. Будівництво та промисловість найбільше постраждали – навіть захисний сектор на деяких територіях починає завантажуватися.
У травні Центральний банк Російської федерації публічно визнав проблему: звіт стосується вразливості фінансового сектору від збільшення кредитного ризику. 13 із 78 найбільших компаній країни було важко підтримувати борг – вдвічі більше року тому.
Тим не менш, регулятор заявив, що банківський сектор “залишається загалом”, а частка позик на роздрібну торгівлю в даний час “значно нижча”, ніж у 2014-2016 роках, коли перші санкції були накладені через анексію Криму.
У травні російське рейтингове агентство ACRA попередило про погіршення якості кредитного портфеля. Згідно з цим, 20% капіталу банківської системи зосереджуються позичальниками, платоспроможність яких різко знижується з високих ставок.
Центр макроекономічного аналізу та короткотермінове прогнозування – опубліковано Кремль, близький до Кремля. У звіті йдеться про “помірну ймовірність” системної банківської кризи до квітня 2026 року. Згідно з ними, ризик, згідно з ними, збільшиться, якщо зменшення кредитування та збільшення частки проблемних боргів триватимуть.
